2026'da Malzeme Sektöründe %20'lik Kazanç Artışı Bekleniyor

Bloomberg Intelligence tarafından yapılan bir değerlendirmeye göre, malzeme sektöründeki kazançların 2026 yılında yaklaşık %20 artması bekleniyor. Bu, sektör için son beş yılın en iyi performansı olarak kaydedilecek ve yalnızca teknoloji sektörünün gerisinde kalacak. Nucor, Sherwin-Williams gibi şirketler ve Smurfit WestRock ile Ball Corp. gibi ambalaj devleri, bu süreçte dikkat çeken isimler arasında yer alıyor.

Tarife Koruma Önlemleri ve Tüketici Talebi

Kazanç artışının temelinde, ticaret koruma önlemleri ve tüketici ürünlerine olan talepteki keskin değişim yatıyor. Metal ve ambalaj hisselerinin, %30'un üzerinde kar büyümesi göstermesi bekleniyor. Çelik fiyatlarının artması ve gıda markalarının indirimlerle hacim artırma çabaları, kutu ve ambalaj satan şirketlerin daha fazla sipariş almasına yol açıyor.

Richard Bourke, Bloomberg Intelligence'tan, ithal çelik üzerindeki tarifelerin ABD üreticilerine fiyat kontrolü sağladığını belirtiyor. Bourke, “ABD tesisleri, 50% Section 232 tarifeleri sürdüğü sürece ithalatı yerinden edecek” diyor. Bu tarifeler, hala ticareti şekillendiren Trump dönemi önlemleri arasında yer alıyor.

Çelik Üreticilerinin Beklentileri

Nucor, geniş ürün yelpazesi ve ek kapasitesi ile dikkat çeken bir ABD çelik üreticisi olarak, 2026 yılı için güçlü bir sipariş defteri bildirdi. Enerji, altyapı, veri merkezleri ve üretim projelerinin bu büyümeyi destekleyeceği öngörülüyor. Çelik Dinamikleri de daha büyük bir sipariş yığılması bekliyor. Şirket, düşük faiz oranlarının altyapı harcamalarını artıracağına inanıyor.

Ambalaj Sektöründeki Zorluklar

Ambalaj sektörü ise aynı rahatlıkta değil. Buradaki tarifeler, daha çok bir yük olarak hissediliyor. Ancak bazı şirketler, müşterilerinden gelen destekle bu durumu aşmaya çalışıyor. General Mills ve PepsiCo, ürünlerini daha agresif bir şekilde tanıtarak daha yüksek hacim elde ediyor. Bu trend, Amcor ve benzeri tedarikçileri olumlu etkiliyor.

Gelecek Beklentileri

Jefferies analistleri, yıllık karşılaştırmalardaki kolaylık ve tüketici güveninin yavaş yavaş geri dönüşünün, yılın ikinci yarısında sektöre yardımcı olabileceğini düşünüyor. Ancak şu anda durum sıkı. RBC analisti Matthew McKellar, Kuzey Amerika'daki tesislerin zaten tam kapasiteye yakın olduğunu belirtiyor, bu da fiyat artışını destekleyebilir.

Ambalaj, kimyasallar ve inşaat firmaları, büyüme stratejilerini değiştirmeye yöneliyor. Amcor CEO'su Peter Konieczny, 2026 hedeflerine ekonomik iyileşme yerine sinerjilerle ulaşmayı planladıklarını ifade ediyor.

Sonuç

Malzeme sektöründeki bu gelişmeler, tarifeler, sipariş yığılmaları, sıkı arz ve maliyet düşürme stratejileri ile desteklenen nadir bir kazanım sürecine işaret ediyor. Ancak, her yatırımda olduğu gibi, bu alanda da riskler bulunmaktadır. Yatırım yapmadan önce dikkatli bir değerlendirme yapmanız önemlidir.